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中保登发布保险资管产品业务规则,助监管“耳聪目明”

来源:       发布日期:2018-07-04 15:02       

日前,上海保险交易所旗下保险资管平台—中保保险资产登记交易系统有限公司(下称“中保登公司”)正式对外发布首批业务制度,包括1部办法、4部指引,通过强化市场机构的前端自律约束,助力保险资金运用风险防控。

对此,上海保险交易所指出,首批业务制度的出台,有利于运用现代化场内综合平台对行业风险进行实时性、穿透性监管,提升市场整体风险防控能力,同时有利于保护保险资管产品相关方的合法权益,建立规范的保险资管市场体系。

1部办法、4部指引,监管维度全面覆盖、深度穿透

为落实《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》和《保险资金运用管理办法》,中保登公司发布的首批业务制度包括1部办法、4部指引,分别是《保险资产管理产品登记办法(试行)》、《债权投资计划、股权投资计划、资产支持计划登记业务指引(试行)》、《账户管理业务指引(试行)》、《保险资产管理产品信息披露业务指引(试行)》和《债权投资计划、股权投资计划、资产支持计划发行业务指引(试行)》。

总体来看,首批业务制度涵盖保险资管产品登记、发行、账户管理、信息披露等方面,包括强调主体责任和一线责任的同时,明确行业基础设施服务监管、服务市场的定位和要求,强化自律约束,“使市场主体在中保登系统开展业务时有法可依、有据可循”。

细分来看,业务制度将通过规范产品集中登记流程,发挥集中性登记交易场所的市场汇聚作用,摸清风险底数。蓝鲸保险查看发现,业务制度明确要求对保险资管产品的产品信息、份额信息及其变动情况进行集中登记。

对此,中登保表示,海量的登记交易信息有助于创建丰富的监管指标体系和风险预警体系,实现监管维度的全面覆盖和深度穿透。

其次,通过参与人业务资格分类,进一步前置风险监控关口,提高风险防控的时效性和穿透性。据了解,在中保登开展业务的参与人需申请开立用户账号,并申请产品管理人、产品投资人、托管人或独立监督人业务资格及权限;产品投资人应同时申请开立实名制的持有人账户,由中保登公司为持有人账户统一配发唯一的账户号码。

通过统一产品代码和持有人账户等基础性要素,能使全行业业务行为规范透明,交易过程中的风险因子能够通过平台早暴露、早识别、早预防。

最后,业务制度还进一步强调加强自律管理和信息披露,明确保险资管产品存续期间的信息披露业务的流程及规范,对信息披露种类、范围以及披露内容、披露文件作出相应要求。据悉,对未按规定履行信息披露义务的,中保登将依据相关规则采取自律管理措施并及时上报给国务院保险监督管理机构。

建立全局信息监控抓手,助监管耳聪目明、长上牙齿

综合来看,保险资金具有长期稳定性,而通过设计资管产品,主动挑选并配置优质资产,在不大幅增加风险的前提下,能有效提高保险资金的投资收益率,增强收益率的长期稳定性,提高保险资金抗周期变化的能力。

然而金融产品风险也需关注,国际上,金融资产的集中登记和交易流通是防范和缓释市场风险的重要解决方案。为应对另类投资增长带来的不透明、不标准、管理运作碎片化等问题,从技术层面引入集中登记和交易流通机制,可强化信息披露,提高市场透明度,提升风险监测能力和现代化监管水平。

对此,中保登指出,保险资产登记交易平台的建立将成为保险资金运用监管的全局性信息监控抓手,有利于完善现代化保险资金运用监管框架,“让监管耳聪目明、长上牙齿”。

2018年3月,原保监会批准中保登系统正式上线运行,由中保登公司负责建设和运营,主要为保险资产管理行业提供相应产品的发行、登记、托管、交易、结算、信息披露以及相关信用增进和抵质押融资等服务,以期推动保险资管市场的规范化、信息化和标准化建设。

一方面,业务制度的出台,可发挥集中性登记交易场所的信息汇聚作用,及时全面掌握保险资金运用状况,为监管提供保险资金运用基础数据及多维度信息统计及分析报告;其次,可强化风险防控,通过大数据手段,从行业高度为监管对保险资金运用所面临的市场风险、信用风险、流动性风险等各类风险的识别和提前预判提供支持。三是规范市场秩序,通过集中统一的登记、线上发行交易、信息披露等平台化服务,使交易过程更加公开、规范、可追溯,提高市场运行的透明度。

服务行业方面,业务制度亦有助益,包括通过构建透明、公平、高效的产品发行和交易环境,使保险资金聚焦于终端需求,为服务“一带一路”建设、国家区域经济发展战略、军民融合发展等提基础设施保障;二是通过公开市场交易机制盘活存量资产流动性,为保险资金服务实体经济提供源源不断的“活水”;三是发挥集中作业的规模优势,打破市场信息不对称的格局,帮助保险资产管理机构降低运营成本,清理规范中间业务环节,降低实体经济融资成本。

据悉,下一步,上海保交所将按照银保监会的部署安排,统一规划,分步实施,稳妥推进,确保中保登系统的平稳运行和优化升级,第一阶段实现债权投资计划、股权投资计划、资产支持计划等产品的发行、登记、信息披露功能顺利运行。同时,通过加快推进保险资产管理产品的统一登记、公允估值、持续交易等,推动保险资产管理产品的标准化进程;并充分运用清结算、账户、登记托管、反欺诈、金融科技等配套功能与技术,为保险资产管理行业的创新发展和效率提升提供现代化的基础功能服务。